تغطية الفائدة إبيت إنفستوبيديا الفوركس

نسبة تغطية الفائدة خفض نسبة الفائدة الفائدة أساسا، نسبة تغطية الفائدة تقيس كم مرة على شركة يمكن أن تدفع دفع الفائدة الحالية مع أرباحها المتاحة. وبعبارة أخرى، فإنه يقيس هامش الأمان الذي تملكه الشركة لدفع الفائدة خلال فترة معينة، وهو ما تحتاجه الشركة من أجل البقاء على قيد الحياة (وربما لا يمكن التنبؤ بها) الصعوبات المالية التي قد تنشأ. قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها هي جانب من جوانب الملاءة للشركة. وبالتالي فهو عامل مهم جدا في عودة للمساهمين. لتقديم مثال عن كيفية حساب نسبة تغطية الفائدة، افترض أن أرباح الشركة خلال ربع معين هي 625،000 وأن لديها ديونها التي تكون مسؤولة عن دفع 30،000 كل شهر. لحساب نسبة تغطية الفائدة هنا، سيحتاج المرء لتحويل مدفوعات الفائدة الشهرية إلى مدفوعات ربع سنوية بضربها بمقدار ثلاثة. وتبلغ نسبة تغطية الفوائد للشركة 6.94 625.000 (30،000 x 3) 625،000 90،000 6.94. البقاء فوق المياه مع دفع الفائدة هو مصدر قلق حاسم ومستمر لأي شركة. حالما تكافح الشركة مع هذا، قد تضطر إلى الاقتراض أكثر أو تراجع في نقدها. والتي تستخدم على نحو أفضل بكثير للاستثمار في الأصول الرأسمالية أو المحتفظ بها كاحتياطيات لحالات الطوارئ. وكلما كانت نسبة تغطية الفوائد للشركة أقل، كلما زادت مصروفات ديونها على الشركة. عندما تكون نسبة تغطية الفوائد للشركة 1.5 أو أقل، قد تكون قدرتها على تغطية نفقات الفائدة مشكوك فيها. 1.5 تعتبر عموما نسبة الحد الأدنى المقبول بالنسبة للشركة ونقطة التحول التي من المرجح أن يرفض المقرضون إقراض الشركة المزيد من المال، حيث أن مخاطر الشركة للتخلف مرتفعة جدا. وعالوة على ذلك، فإن نسبة تغطية الفوائد أقل من 1 تشير إلى أن الشركة ال تحقق إيرادات كافية لتلبية مصاريف الفوائد. إذا كانت نسبة الشركة أقل من 1، فمن المرجح أن تحتاج إلى إنفاق بعض احتياطياتها النقدية من أجل تحقيق الفرق أو الاقتراض أكثر، الأمر الذي سيكون صعبا للأسباب المذكورة أعلاه. وإلا، حتى إذا كانت الأرباح منخفضة لشهر واحد، فإن الشركة تتعرض للوقوع في حالة إفلاس. وعموما، غالبا ما تعتبر نسبة تغطية الفائدة 2.5 علامة تحذير، مما يشير إلى أن الشركة يجب أن تكون حريصة على عدم تراجع أكثر من ذلك. على الرغم من أنه يخلق الدين والفائدة، فإن الاقتراض لديه القدرة على التأثير إيجابيا على ربحية الشركة من خلال تطوير الأصول الرأسمالية وفقا لتحليل التكلفة والفوائد. ولكن يجب أيضا أن تكون الشركة ذكية في الاقتراض. لأن الفائدة تؤثر على ربحية الشركة أيضا، يجب على الشركة أن تأخذ فقط قرض إذا كان يعلم أنه سيكون لها مقبض جيد على مدفوعات الفائدة لسنوات قادمة. ومن شأن نسبة تغطية الفوائد الجيدة أن تكون مؤشرا جيدا على هذا الظرف، ويمكن أن تكون مؤشرا على قدرة الشركة على سداد الدين نفسه أيضا. الشركات الكبيرة. ومع ذلك، قد يكون في كثير من الأحيان نسب تغطية عالية الفائدة وقروض كبيرة جدا. مع القدرة على سداد مدفوعات الفائدة الكبيرة على أساس منتظم، قد تستمر الشركات الكبيرة للاقتراض دون الكثير من القلق. قد غالبا ما تبقى الشركات على قيد الحياة لفترة طويلة جدا بينما تدفع فقط مدفوعات الفائدة وليس الدين نفسه. ومع ذلك، غالبا ما يعتبر هذا ممارسة خطيرة، خاصة إذا كانت الشركة صغيرة نسبيا، وبالتالي لديها إيرادات منخفضة مقارنة مع الشركات الكبيرة. وعلاوة على ذلك، تسديد الدين يساعد على دفع الفائدة على الطريق، كما هو الحال مع انخفاض الديون يمكن تعديل سعر الفائدة أيضا. استخدامات تغطية نسبة الفائدة في حين أن النظر في نسبة تغطية واحدة الفائدة قد اقول صفقة جيدة حول الوضع المالي الحالي للشركة، وتحليل نسب الفائدة الفائدة مع مرور الوقت غالبا ما تعطي صورة أوضح بكثير عن موقف الشركة ومسارها. من خالل تحليل نسب تغطية الفائدة على أساس ربع سنوي للسنوات الخمس الماضية، على سبيل المثال، قد تظهر االتجاهات وتعطي للمستثمر فكرة أفضل بكثير عما إذا كانت نسبة تغطية الفائدة المتدنية الحالية تتحسن أو تزداد سوءا، أو إذا كانت نسبة تغطية الفائدة المرتفعة الحالية مستقرة. ويمكن أيضا أن تستخدم هذه النسبة لمقارنة قدرة الشركات المختلفة على سداد فوائدها، الأمر الذي يمكن أن يساعد عند اتخاذ قرار الاستثمار. وبوجه عام، يعتبر استقرار نسب تغطية الفوائد أحد أهم الأمور التي يجب البحث عنها عند تحليل نسبة تغطية الفائدة بهذه الطريقة. وغالبا ما تكون نسبة تغطية الفائدة المتدنية للمستثمرين حذرة، حيث تشير إلى أن الشركة قد تكون غير قادرة على سداد ديونها في المستقبل. عموما، نسبة تغطية الفائدة هي تقييم جيد جدا لصحة الشركة المالية على المدى القصير. في حين أن جعل التوقعات المستقبلية من خلال تحليل تاريخ تغطية نسبة الفائدة للشركة قد يكون وسيلة جيدة لتقييم فرصة الاستثمار، فإنه من الصعب التنبؤ بدقة الصحة المالية للشركة على المدى الطويل مع أي نسبة أو متري. تباين في نسبة تغطية الفائدة هناك نوعان من الاختلافات الشائعة نوعا ما في نسبة تغطية الفائدة التي من المهم النظر فيها قبل دراسة نسب الشركات. وتأتي هذه الاختلافات من التعديلات إلى إبيت في البسط من حسابات نسبة تغطية الفائدة. أحد هذه التغيرات يستخدم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) بدلا من إبيت في حساب نسبة تغطية الفائدة. لأن هذا الاختلاف يستثني الاستهلاك والإطفاء. فإن البسط في الحسابات باستخدام إبيتدا غالبا ما يكون أعلى من تلك التي تستخدم إبيت. ونظرا لأن نفقات الفائدة ستكون هي نفسها في كلتا الحالتين، فإن الحسابات باستخدام إبيتدا سوف تنتج نسبة تغطية فائدة أعلى من الحسابات باستخدام إبيت. وهناك تباين آخر يستخدم الأرباح قبل الفوائد بعد الضرائب (إبيات) بدلا من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك في حسابات نسبة تغطية الفائدة. ويؤدي ذلك إلى خصم النفقات الضريبية من البسط في محاولة لتقديم صورة أكثر دقة لقدرة الشركة على دفع مصروفات فوائدها. لأن الضرائب هي عنصر مالي مهم للنظر، للحصول على صورة أوضح لقدرة الشركة لتغطية نفقات الفائدة يمكن للمرء أن يستخدم إبيت في حساب نسب تغطية الفائدة بدلا من إبيت. كل هذه الاختلافات في حساب نسبة تغطية الفائدة تستخدم نفقات الفائدة في المقام. وبصفة عامة، فإن هذه المتغيرات الثلاثة تزيد في المحافظة، حيث أن أولئك الذين يستخدمون الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضريبة والاستهلاك والإهلاك هم الأكثر تحررا، والذين يستخدمون الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك (إبيت) أكثر تحفظا، والذين يستخدمون مؤشر أسعار الفائدة (إبي) هو الأكثر صرامة. القيود المفروضة على نسبة تغطية الفائدة مثل أي مقياس يحاول قياس كفاءة الأعمال التجارية، فإن نسبة تغطية الفائدة تأتي مع مجموعة من القيود التي تعتبر هامة لأي مستثمر للنظر فيها قبل استخدامه. من المهم أن نلاحظ أن تغطية الفائدة متفاوتة جدا عند قياس الشركات في مختلف الصناعات وحتى عند قياس الشركات في نفس الصناعة. بالنسبة للشركات القائمة في بعض الصناعات، مثل شركة المرافق، نسبة تغطية الفائدة من 2 غالبا ما تكون معيارا مقبولا. وعلى الرغم من أن هذا العدد منخفض، فإن من المرجح أن يكون لدى المنشأة الثابتة راسخة الإنتاج والإيرادات المتسقة للغاية، لا سيما بسبب اللوائح الحكومية، لذلك حتى مع نسبة تغطية فائدة منخفضة نسبيا قد تكون قادرة على تغطية موثوقة مدفوعات الفائدة. الصناعات الأخرى، مثل العديد من أنواع التصنيع، هي أكثر تقلبا بكثير، وغالبا ما يكون الحد الأدنى المقبول نسبة تغطية الفائدة أعلى، مثل 3. هذه الأنواع من الشركات عموما رؤية أكبر تذبذب في الأعمال التجارية. على سبيل المثال، خلال ركود عام 2008، انخفضت مبيعات السيارات بشكل كبير، مما ألحق الضرر بصناعة السيارات. إضراب العمال هو مثال آخر على حدث غير متوقع قد يضر نسب تغطية الفائدة. ولأن هذه الصناعات أكثر عرضة لهذه التقلبات، فإنها يجب أن تعتمد على قدرة أكبر على تغطية مصالحها من أجل حساب فترات انخفاض الدخل. وبسبب الاختلافات الواسعة مثل هذه، عند المقارنة بين نسب تغطية فوائد الشركات، يجب التأكد من مقارنة الشركات في نفس الصناعة فقط، ومن الناحية المثالية عندما يكون لدى الشركات نماذج أعمال مماثلة وأرقام إيرادات أيضا. وفي حين أن جميع الديون مهمة لأخذها في الاعتبار عند حساب نسبة تغطية الفوائد، فقد تختار الشركات عزل أو استبعاد أنواع معينة من الديون في حسابات نسب تغطية الفوائد. على هذا النحو، عند النظر في نسبة تغطية الفائدة الذاتية المنشورة للشركة، ينبغي للمرء أن يحاول تحديد ما إذا كانت جميع الديون قد أدرجت، أو يجب أن تحسب خلاف ذلك نسبة تغطية الفائدة بشكل مستقل. النتائج قبل الضريبة على الفائدة أمب - إبيت تراجع الأرباح قبل الفائدة أمب الضرائب - إبيت يقيس الربح قبل الفوائد والضرائب الأرباح التي تولدها الشركة من عملياتها، مما يجعلها مرادفة للأرباح التشغيلية. ومن خلال تجاهل النفقات الضريبية والفائدة، فإنه يركز فقط على قدرة الشركة على توليد أرباح من العمليات، متجاهلا متغيرات مثل العبء الضريبي وهيكل رأس المال. هذا التركيز يجعل إبيت مقياسا مفيدا بشكل خاص لتطبيقات معينة. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يفكر في شراء شركة خارج، هيكل رأس المال الحالي هو أقل أهمية من إمكانات كسب الشركة. وبالمثل، إذا كان المستثمر يقارن بين الشركات في صناعة معينة والتي تعمل في بيئات ضريبية مختلفة ولديها استراتيجيات مختلفة لتمويل أنفسهم، فإن مصروفات الضرائب والفائدة تشتت من السؤال الأساسي: مدى فعالية هذه الشركات تولد الأرباح من عملياتها هناك مختلفة طرق لحساب حساب الأرباح والضريبة والاستهلاك (إبيت)، وهو ليس مقياسا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموما، وبالتالي لا يتم تضمينه عادة في البيانات المالية. تبدأ دائما بإجمالي الإيرادات (أو ما يعادلها، إجمالي المبيعات) وطرح النفقات التشغيلية. بما في ذلك تكلفة السلع المباعة. يجوز لك أن تأخذ بنودا غير متكررة أو غير عادية، مثل الإيرادات من بيع أصل ما أو تكلفة الدعوى، حيث أنها لا تتعلق بالعمليات الأساسية للأعمال، ولكن يمكن أيضا إدراجها. إذا كانت الشركة لديها دخل غير تشغيلي. مثل الدخل من االستثمارات، قد ال يكون من الضروري إدراجها في تلك الحالة، فإن الربح قبل الفوائد والضريبة يختلف عن الدخل التشغيلي، والذي ال يتضمن، كما يوحي االسم، الدخل غير التشغيلي. في كثير من الأحيان، يتم تضمين دخل الفوائد في الأرباح قبل الفوائد والضريبة، ولكن قد يتم استبعادها اعتمادا على مصدرها. إذا كانت الشركة تقدم ائتمان إلى عملائها كجزء لا يتجزأ من أعمالها، فإن دخل الفائدة هذا هو أحد مكونات دخل التشغيل ويتم تضمينه دائما. أما إذا كانت إيرادات الفوائد مستمدة من استثمارات السندات، أو فرض رسوم على العملاء الذين يدفعون فواتيرهم في وقت متأخر، فقد يتم استبعادها. وكما هو الحال مع التسويات الأخرى المذكورة، فإن هذا الأمر متروك لتقدير المستثمرين، وينبغي تطبيقه بشكل متسق على جميع الشركات التي تتم مقارنتها. وبأبسط العبارات، يتم احتساب الربح قبل احتساب الفوائد والضرائب (إبيت) عن طريق أخذ صافي الدخل من قائمة الدخل وإضافة مصروف ضريبة الدخل ومصروفات الفوائد مرة أخرى. وبعبارة أخرى، يتم طرح مصاريف التشغيل من إجمالي الإيرادات. وكمثال على ذلك، استخدم بيان الدخل بروكتر أمب غامبل كوس (بغ) جيدا من السنة المنتهية في 30 يونيو 2015 (جميع الأرقام بملايين الدولارات الأمريكية): تكلفة المنتجات المباعة